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Revisão de conclusões de Forex 02.54.
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04:35 Quem eles realmente são.
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10:58 Corporações desde 2001 e mais vítimas (Calobar LLC, Credit Alliance SA, Dunboyne Investment SA, e-ForexGold, FM Financial Services Ltd, FM Financial Solutions Inc., Forex Metal (Austrália), Forex-Metal Exchange Services Inc., Forex Metal Exchange Services UK Ltd, Forex Metal Holdings Limited, Forex-Metal Limited SA, Índice FX Limited, Índice FX Pty Ltd, Índice FX PTY Ltd, Mercados FX PTE Ltd)
14:06 A Aliom Trading não está em conformidade com a ASIC (Australian Securities & Investments Commission), revogando a maioria de seus representantes, incluindo a VLADISLAV KOGAN.
14:47 VLADISLAV KOGAN ainda afirma que a Forex Metal (Austrália) opera sob a licença de Aliom.
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Pedimos desculpas por qualquer repetição, mas VLADISLAV KOGAN deve ser impedido de roubar os comerciantes.
Em vez de repostar em todos os sites, NÓS COLOCARAMOS AS ÚLTIMAS ACTUALIZAÇÕES E LINKS EM UM LUGAR, SOB A "DESCRIÇÃO" DO VÍDEO.
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Ele também recomenda que as vítimas criem e publiquem seus próprios vídeos (o Ezvideo é gratuito e simples) e incluam um link para o nosso vídeo detalhado.
VLADISLAV KOGAN é o departamento de Pagamentos Forex-Metal em [email & # 160; protegido]
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00:21 Site da Forex Metal.
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03:31 Como o Forex Metal se descreve.
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14:06 A Aliom Trading não está em conformidade com a ASIC (Australian Securities & Investments Commission), revogando a maioria de seus representantes, incluindo a VLADISLAV KOGAN.
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Para avisar outros comerciantes desavisados, também publicaremos nos tópicos relevantes mais vistos.
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Suspeitamos que a Forex Metal criou várias personalidades ou usou suas afiliadas para dizer que grande corretora é, ou para comercializar promoções, ou ambos. Normalmente os detalhes são vagos. Clique nos nomes; muitas vezes todos os seus posts falam mais sobre o Forex Metal do que a negociação real.
Pedimos desculpas por qualquer repetição, mas VLADISLAV KOGAN deve ser impedido de roubar os comerciantes.
Austrália: ASIC (Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos), comunicou má conduta à ASIC.
(Investigação aberta, pendente)
Nova Zelândia: Escritório de Empresas.
(Investigação aberta, pendente, transferida para a Autoridade dos Mercados Financeiros)
Nosso principal objetivo aqui é alertar os comerciantes.
Em vez de repostar em todos os sites, NÓS COLOCARAMOS AS ÚLTIMAS ACTUALIZAÇÕES E LINKS EM UM LUGAR, SOB A "DESCRIÇÃO" DO VÍDEO.
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Desta forma, você tem um registro do seu post em cada fórum e também em um CENTRAL LOCATION para todos os traders compartilharem comentários.
Um colega que produz muitos vídeos expondo Forex, negociação binária e outras fraudes financeiras também criou vídeos sobre Forex Metal:
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VLADISLAV KOGAN é o Departamento de Pagamentos Forex-Metal em pagamentos @ forex-metal.
Traders, deixe-o saber o que você acha do Forex-Metal.
Envie-lhe seus comentários e copie seus funcionários em:
Se a VLADISLAV KOGAN eventualmente devolver TODOS os nossos fundos, publicaremos essas informações no futuro.
Traders, obrigado a todos pelo seu tempo, bem como qualquer ajuda ou informação adicional que você possa oferecer.
Eu tenho uma conta com forex-metal (Dunboyne Investimento, FM Financial Services, Ltd.) Eu solicitei uma transferência eletrônica de saída em 19 de dezembro, mas não recebi o dinheiro. Quando tento contatá-los por telefone, não recebo chamadas de retorno. Quando eu e-mail eles não dão uma resposta significativa. Anexei as transcrições de e-mail. Esse dinheiro é toda a minha poupança e ficaria arrasado se fosse roubado de mim por esse corretor. Por favor me dê qualquer conselho que você puder, e espalhe a palavra sobre este desonesto SCAM THIEF BROKER!
Qui, 19 de dezembro de 2013 às 14:17.
Obrigado por seu pedido. Será processado dentro de 3 dias úteis.
Geralmente, uma transferência bancária, uma vez enviada pelo nosso banco, pode levar de 24 a 48 horas.
para chegar à sua conta. Os cheques podem demorar de 1 a 2 dias a 1 a 2 semanas.
para chegar dependendo da sua localização ou opção de entrega. Se você tem.
Qualquer dúvida, entre em contato com nossa equipe de Atendimento ao Cliente.
Qua, 8 de janeiro de 2014 às 8:36.
Desculpe pelo atraso, causado pelos feriados. O fio será enviado como.
assim que possível.
Nós pedimos desculpas por qualquer inconveniente causado.
Departamento de Pagamentos Forex-Metal.
Sex, 10 de janeiro de 2014 às 14:13.
Para: Pagamentos Forex-Metal.
Ainda não recebi a transferência eletrônica. Se você não enviou.
ainda quero conectá-lo a essa conta:
Por favor me ajude, esta é minha poupança e eu preciso urgentemente. Por favor.
resposta. Obrigado.
Terça-feira, 14 de janeiro de 2014 às 7:46.
O pagamento ainda não foi enviado, ele será enviado para novos detalhes como.
assim que possível.
Desculpe o atraso.
Departamento de Pagamentos Forex-Metal.
Eu nunca fiz uma revisão para nay broker b4..mas depois da minha experiência com este corretor me senti obrigado a fazê-lo apenas para ajudar outros comerciantes na tomada de decisão. Eu solicitei uma conta com este corretor, e tenho o seu bônus de 100USD bem-vindo Para dar-lhes um julgamento, negociação com este bônus na conta ao vivo foi o inferno, antes de tudo eu pensei que é porque eles não querem que o cliente faça qualquer lucro do bônus, mas então eu percebi que não era coincidência. sua plataforma Mt4 é completamente manipulada, as encomendas são superadas ao pior preço, apesar do que o spread indica, as paradas não funcionam, ok eu decido usar meu método de parada manual, mas foi o pior de tudo, quando eu estava em lucro tentando fechar a minha posição manualmente, ele apenas se recusou a fechar, quando eu estava em uma posição perdida e tentando fechar a posição, ele só fecha após muito atraso .. e acredite em mim isso aconteceu não uma vez, não duas vezes, mas várias vezes. Eu não me senti mal porque era apenas um bônus de capital. Tenho visto melhores corretores que são realmente sérios para estar no negócio e devo dizer que é uma vergonha para forex metal. Por que você não pode apenas fazer negócio honesto e ser transparente e confiável em suas relações com os clientes nem sempre é sobre como ganhar dinheiro no curto prazo e perder dinheiro depois, este é o caminho para ter sucesso em seus negócios, viver e deixar viver. Forex metal está no negócio dos estrangeiros com o único motivo de fazer batota em seus clientes.
Retirada NÃO processada. Mais de 30.000 USD ainda estão presos no processo de retirada. Por favor, consulte o caso no FPA.
Eu atualizarei o progresso da retirada se for processado.
Obrigado pessoal. Take seu bônus e participar Profit Grabber (encontrar este provedor de sinal em seu site).Não fazer nada else. That it. You já 150 $ em uma semana e retirado em 2 dias. Tão legal. Encontre-me no Havaí na próxima semana..Sim.
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eles são uma farsa. nenhuma resposta por mais de uma semana após o pedido de retirada. sem resposta nos telefones. nenhuma resposta dos emails. cust. o suporte continua copiando a mesma resposta - nós retransmitiremos sua pergunta para o departamento de pagamentos.
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Ato forex realização evento 2

Aplicação de um crédito em moeda estrangeira a uma fatura diferente em moeda estrangeira.
em 28-02-2018 22:53
Eu tenho o seguinte cenário e conclusão que estive contemplando, alguém pode por favor verificar o meu resultado ou apontar quaisquer falhas.
Meus relatórios de negócios em AUD,
Eu crio uma fatura para um cliente por 100 USD a 1 USD = 1,25 AUD, dando à fatura um valor de 125 AUD,
o cliente tem um crédito na sua conta de 50 CAD a 1 CAD = 0,98 AUD dando ao crédito um valor de 49 AUD,
Eu aplico o crédito à fatura usando o total de 50 CAD a uma taxa de 1 CAD = 0,8333 USD pagando 41,67 USD da fatura.
Quando traduzido de volta para o AUD, é assim,
fatura 41,67 USD x 1,25 AUD = 52,09 AUD liquidada,
crédito 50 CAD x 0,98 AUD = 49,00 AUD creditado.
O crédito que tinha um ganho / perda não realizado flutuante agora não tem valor; seu valor total foi atribuído à fatura na taxa em que foi ganho, de forma que nenhum ganho ou perda realizado é registrado. A fatura teve um valor reduzido em 52,09 AUD, no entanto, apenas 49,00 AUD foram ganhos, portanto há uma Perda Realizada na fatura de 3,09 AUD.
Isso parece dar uma olhada ao aplicar o exemplo a um crédito em USD e uma fatura em USD, e a única coisa que muda no cenário acima é a taxa na qual o crédito foi aplicado à fatura.
Qualquer comentário seria muito apreciado.
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Obrigado pela sua paciência enquanto recebemos conselhos de especialistas sobre a sua pergunta!
Geralmente os contribuintes que realizam negócios declaram renda em um método contábil de acréscimo. Isto significa que no momento em que você é capaz de faturar seus clientes o montante devido constituirá renda para você nessa data.
Se você está cobrando a fatura em moeda estrangeira, é necessário usar as regras de conversão (conversão) para converter os dólares americanos em dólares australianos nessa data. Quando você creditar o pré-pagamento neste dia, você precisará converter esse valor em dólares australianos e subtrai-lo do valor faturado equivalente em dólar australiano. O montante líquido será considerado como tendo sido derivado nesse dia e será adicionado ao seu rendimento tributável para esse ano.
Quando você receber o saldo do dinheiro em dólares americanos, ocorrerá um evento de realização 2 do Forex. O ganho ou perda cambial será calculado por referência ao momento em que você derivou a receita tributável pelo método de acréscimo.
Em seu cenário, não há ganho ou perda, já que as taxas de câmbio não foram realmente alteradas e sua variação ocorreu por meio de um erro no cálculo das taxas de câmbio:
Se 1 USD = 1,25 AUD, então 1 AUD = 0,80 USD.
Se 1 CAD = 0,98 AUD e 1 AUD = 0,80 USD, então 1 CAD = 0,784 USD (não 1 CAD = 0,8333 USD)
Fatura: 100 USD (125 AUD) Pagamento parcial: 39.2 USD (49 AUD) - pago em 50 CAD Ainda em vigor: 60.8 USD (76 AUD)
Seu valor de 3,09 AUD na verdade reflete a diferença de 2,47 USD na conversão CAD / USD.

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Evento de realização Ato forex 2
Ganhos e perdas cambiais (forex): aquisição de moeda estrangeira sob um contrato de câmbio a termo.
Status desta decisão: Decisão atual.
O evento de realização de forex 2 (FRE 2) acontece sob a subseção 775-45 (1) da Lei de Avaliação do Imposto de Renda de 1997 (ITAA, 1997), quando a moeda estrangeira é adquirida sob um contrato de câmbio a termo?
Sim. A FRE 2 ocorrerá sob a subseção 775-45 (1) da ITAA 1997, quando a moeda estrangeira é adquirida sob um contrato de câmbio a termo.
O contribuinte entrou em uma transação comercial exigindo que ele pagasse dólares dos Estados Unidos (USD) em uma data futura.
Como parte de uma estratégia de hedge para proteção contra movimentos adversos nas taxas de câmbio do dólar australiano (AUD) / USD, o contribuinte celebrou um contrato de câmbio a termo em 1 de novembro de 2004, sob o qual receberia USD 1.000.000 a uma taxa de câmbio acordada de AUD. 1,00 = USD 0,7400 em 1 de junho de 2005.
Em 1 de junho de 2005, o contrato de câmbio a termo foi liquidado pelo contribuinte, pagando AUD 1.351.351 em troca do recebimento de USD 1.000.000. A taxa de câmbio real nessa data foi de AUD 1.00 = USD 0.7600, dando ao USD um valor equivalente de AUD 1.315.789.
Razões para a decisão.
Ao entrar no contrato de câmbio a termo, o contribuinte adquiriu o direito de receber uma quantia de moeda estrangeira em troca de concordar em pagar AUD.
Sob a subseção 775-45 (1) da ITAA 1997, FRE 2 acontece se uma entidade deixar de ter o direito de receber moeda estrangeira. A subseção 775-45 (2) da ITAA 1997 estabelece que a FRE 2 ocorre quando a entidade deixa de ter o direito. O contribuinte deixou de ter o direito de receber moeda estrangeira quando adquiriu o USD 1.000.000 em 1 de junho de 2005.
Uma perda de realização forex é feita sob a subseção 775-45 (4) da ITAA 1997, se o equivalente em AUD do valor recebido em relação a FRE 2 acontecer for menor que a base de custo forex do direito, conforme determinado no momento do reconhecimento fiscal. Neste caso, a base de custo forex sob seção 775-85 da ITAA 1997 é o dinheiro que o contribuinte é obrigado a pagar para adquirir o direito. Esse é o AUD1,351,351 que o contribuinte pagou pelo USD1,000,000.
O 'tempo de reconhecimento de imposto' é essencialmente quando ocorre um evento que cria consequências fiscais. O item 4 da subseção 775-45 (7) da ITAA 1997 estabelece que para um direito adquirido em troca de concordar em pagar o AUD, o tempo de reconhecimento do imposto é quando o valor é pago.
A subseção 775-45 (4) da ITAA 1997 prevê que a perda de realização de forex é o montante do déficit atribuível ao efeito da taxa de câmbio. Um 'efeito da taxa de câmbio' é definido na subseção 775-105 (1) da ITAA 1997. É descrito como qualquer flutuação da taxa de câmbio de moeda, ou como a diferença entre uma taxa de câmbio de moeda expressa ou implicitamente acordada por um tempo futuro, e a taxa de câmbio real naquele momento.
O equivalente em AUD aos USD 1.000.000 recebidos pelo contribuinte em 1 de junho de 2005 é de $ 1.315.789. Este é o valor equivalente em AUD do USD convertido usando a taxa à vista no dia em que a quantia é recebida (item 11 da tabela na subseção 960-50 (6) da ITAA 1997). O equivalente em AUD do valor que o contribuinte é obrigado a pagar, conforme estabelecido pelo contrato de câmbio a termo, é de US $ 1.351.351.
O contribuinte fez uma perda de realização forex sob a subseção 775-45 (4) da ITAA 1997 de US $ 35.562, como o montante que o contribuinte recebeu ficou aquém da base de custo forex do direito. O défice é atribuível a um efeito cambial e é dedutível do rendimento tributável nos termos da subsecção 775-30 (1) da ITAA 1997 no ano de rendimento em que ocorre a FRE 2, sendo o ano terminado em 30 de Junho de 2005.

Evento de realização Ato forex 2
(2) No entanto, o seu rendimento tributável não inclui um ganho de realização * na medida em que:
(a) é um ganho de natureza privada ou doméstica; e.
(b) não está coberto por um item do quadro:
e a seguinte condição é satisfeita.
um ganho que resultaria da ocorrência de um * evento de realização em relação à moeda estrangeira, ou ao direito, ou à parte do direito, seria, além desta Divisão, considerado na Parte 3-1 ou 3 -3.
um direito, ou uma parte de um direito, criado ou adquirido em troca da ocorrência de um * acontecimento de realização em relação a um ativo * CGT que você possui, onde o subparágrafo 775-45 (1) (b) (iv) se aplica.
um ganho ou perda que resultaria da ocorrência do evento de realização em relação ao ativo da CGT seria considerado para os fins da Parte 3-1 ou 3-3.
uma obrigação, ou parte de uma obrigação, incorrida em troca da aquisição de um ativo * CGT.
um ganho ou perda que resultaria da ocorrência de um * acontecimento de realização em relação ao ativo da CGT seria considerado para os fins da Parte 3-1 ou 3-3.
Nota: As partes 3-1 e 3-3 lidam com ganhos e perdas de capital.
(3) Seção 775-70 prevê exceções adicionais.
Nota: Seção 775-70 é sobre as conseqüências fiscais de certos ganhos de realização de forex de curto prazo.
Não há dupla tributação.
(4) Na medida em que um ganho de realização forex seria incluído em sua renda tributável sob esta seção e em outra provisão desta Lei, o ganho é incluído apenas em sua renda tributável sob esta seção.
Nota: Sob a seção 230-20, ganhos cambiais de um acordo financeiro da Divisão 230 são tratados sob a Divisão 230 e não sob esta Divisão.

Aplicação de um crédito em moeda estrangeira a uma fatura diferente em moeda estrangeira.
em 28-02-2018 22:53
Eu tenho o seguinte cenário e conclusão que estive contemplando, alguém pode por favor verificar o meu resultado ou apontar quaisquer falhas.
Meus relatórios de negócios em AUD,
Eu crio uma fatura para um cliente por 100 USD a 1 USD = 1,25 AUD, dando à fatura um valor de 125 AUD,
o cliente tem um crédito na sua conta de 50 CAD a 1 CAD = 0,98 AUD dando ao crédito um valor de 49 AUD,
Eu aplico o crédito à fatura usando o total de 50 CAD a uma taxa de 1 CAD = 0,8333 USD pagando 41,67 USD da fatura.
Quando traduzido de volta para o AUD, é assim,
fatura 41,67 USD x 1,25 AUD = 52,09 AUD liquidada,
crédito 50 CAD x 0,98 AUD = 49,00 AUD creditado.
O crédito que tinha um ganho / perda não realizado flutuante agora não tem valor; seu valor total foi atribuído à fatura na taxa em que foi ganho, de forma que nenhum ganho ou perda realizado é registrado. A fatura teve um valor reduzido em 52,09 AUD, no entanto, apenas 49,00 AUD foram ganhos, portanto há uma Perda Realizada na fatura de 3,09 AUD.
Isso parece dar uma olhada ao aplicar o exemplo a um crédito em USD e uma fatura em USD, e a única coisa que muda no cenário acima é a taxa na qual o crédito foi aplicado à fatura.
Qualquer comentário seria muito apreciado.
Marcar como Novo Marcador Assinar Inscrever-se para RSS Feed Destaque Imprimir E-mail a um amigo Comunicar conteúdo inapropriado.
Obrigado pela sua paciência enquanto recebemos conselhos de especialistas sobre a sua pergunta!
Geralmente os contribuintes que realizam negócios declaram renda em um método contábil de acréscimo. Isto significa que no momento em que você é capaz de faturar seus clientes o montante devido constituirá renda para você nessa data.
Se você está cobrando a fatura em moeda estrangeira, é necessário usar as regras de conversão (conversão) para converter os dólares americanos em dólares australianos nessa data. Quando você creditar o pré-pagamento neste dia, você precisará converter esse valor em dólares australianos e subtrai-lo do valor faturado equivalente em dólar australiano. O montante líquido será considerado como tendo sido derivado nesse dia e será adicionado ao seu rendimento tributável para esse ano.
Quando você receber o saldo do dinheiro em dólares americanos, ocorrerá um evento de realização 2 do Forex. O ganho ou perda cambial será calculado por referência ao momento em que você derivou a receita tributável pelo método de acréscimo.
Em seu cenário, não há ganho ou perda, já que as taxas de câmbio não foram realmente alteradas e sua variação ocorreu por meio de um erro no cálculo das taxas de câmbio:
Se 1 USD = 1,25 AUD, então 1 AUD = 0,80 USD.
Se 1 CAD = 0,98 AUD e 1 AUD = 0,80 USD, então 1 CAD = 0,784 USD (não 1 CAD = 0,8333 USD)
Fatura: 100 USD (125 AUD) Pagamento parcial: 39.2 USD (49 AUD) - pago em 50 CAD Ainda em vigor: 60.8 USD (76 AUD)
Seu valor de 3,09 AUD, na verdade, reflete a diferença de US $ 2,47 na conversão CAD / USD.

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Aprenda sobre guerra e jogos de estratégia.
I. Que Guerra e Jogos de Estratégia São.
Os jogos de estratégia exigem que o jogador pense e planeje com antecedência para superar os desafios. Desafios geralmente tomam a forma de objetivos que devem ser alcançados, ou inimigos que devem ser derrotados.
Esses jogos podem ser categorizados com base em se eles usam estratégia, tática ou alguma combinação dos dois, e se são em tempo real ou baseados em turnos.
Quase todos os jogos de estratégia envolvem o uso de peças individuais conhecidas como "unidades". Essas unidades são divididas em diferentes tipos que são graficamente distintas umas das outras e, muitas vezes, possuem diferentes pontos fortes, pontos fracos e habilidades especiais.
A estratégia refere-se aos objetivos de longo prazo de um jogador, aos tipos de tropas que o jogador usa e ao terreno circundante. Táticas se referem especificamente a como um jogador usa suas tropas em batalha. A maioria dos jogos de estratégia incorpora elementos de estratégia e tática, mas alguns usam apenas um ou outro.
Os jogos de estratégia em tempo real (RTS) permitem que os jogadores tomem decisões, ajam e se movam simultaneamente. Nos jogos RTS, os jogadores devem construir e defender uma base enquanto atacam e destroem a base de um oponente e todas as suas unidades. Para criar edifícios e unidades, um jogador deve minerar recursos. De acordo com a definição de tática, a maioria dos jogos RTS deve ser chamada de Real Time Tactics, embora algumas vezes seja necessária uma estratégia de longo prazo.
Jogos de estratégia baseados em turnos, não surpreendentemente, exigem que os jogadores se revezem em vez de jogar simultaneamente. Esses jogos geralmente impõem um limite de movimento e / ou ação nas unidades, de modo que os jogadores só podem se mover ou agir um certo número de vezes com cada unidade por turno. Como os jogos baseados em turnos geralmente demoram mais que os jogos RTS, seus objetivos e desafios costumam ser mais duradouros. Além disso, muitas vezes há mais maneiras de ganhar além do combate.
Jogos de guerra são um subgênero de jogos de estratégia. Eles são descendentes de wargames miniatura de mesa tradicionais como Warhammer e jogos de tabuleiro como Risk e Axis & amp; Aliados. Estes jogos são quase exclusivamente baseados em turnos, e apresentam combate em um mapa, geralmente com diferentes tipos de terreno.
Existem vários outros subgêneros de jogos de estratégia, incluindo 4X, Tower Defense, War Simulation e artilharia.
? 4X? foi um termo usado pela primeira vez por Alan Emrich para descrever "Master of Orion," um jogo de estratégia que ele ajudou a projetar. 4X significa "explorar, expandir, explorar e exterminar". Nesses jogos, os jogadores controlam um império, e a jogabilidade costuma passar centenas ou milhares de anos no tempo de jogo. Embora os elementos de jogabilidade específicos variem de jogo para jogo, a maioria dos jogos envolve alguma combinação de desenvolvimento econômico, tecnológico e militar. A maioria dos jogos também fornece várias rotas diferentes para a vitória. Os primeiros jogos 4X foram baseados em turnos, e muitos ainda são, mas os jogos 4X em tempo real estão se tornando mais comuns.
Os jogos de defesa de torre exigem que um jogador construa torres para conter enxames de inimigos que seguem uma rota pré-determinada. Esses inimigos geralmente chegam em ondas, semelhantes a alguns jogos de tiro arcade como "Galaxian". As torres geralmente têm custos variados, com as torres mais caras sendo as mais eficazes. Torres também podem ser atualizadas com habilidades especiais também. Os jogadores devem colocar essas torres nos pontos de estrangulamento adequados ao longo do percurso, a fim de se certificar de que nenhum inimigo atravesse. Se um certo número de inimigos passar, o jogador perde o jogo.
Jogos de simulação de guerra são geralmente jogos de tiro em primeira pessoa (FPS) que tentam retratar a guerra da forma mais realista possível. Embora esses jogos sejam jogados de uma perspectiva em primeira pessoa, ao contrário de uma perspectiva de cima para baixo como a maioria dos jogos de estratégia, eles apresentam fortes elementos de estratégia, especialmente em jogos de simulação de guerra, onde os esquadrões devem trabalhar juntos para atingir seus objetivos.
Os jogos de artilharia são um tipo de jogo de estratégia baseado em turnos que apresenta dois jogadores, dois humanos ou um jogador de computador e um humano, revezando-se disparando projéteis de artilharia uns contra os outros. Os jogadores geralmente se deparam com obstáculos do terreno e do clima, e devem mirar seu tanque ou artilharia de tal forma a superar esses obstáculos.
II. A História da Guerra e Jogos de Estratégia.
A história dos jogos de estratégia começa com jogos de tabuleiro como xadrez, Go e gamão. Os primeiros jogos de guerra foram originalmente projetados por militares para que eles pudessem reencenar batalhas históricas e aprender com eles. Com o surgimento da computação pessoal no final dos anos 70 e início dos 80, era apenas uma questão de tempo até que jogos como esses fizessem uma transição tecnológica para os computadores.
O primeiro jogo de estratégia de computador, & quot; Computer Bismarck & quot; foi um jogo de guerra lançado em 1980 pela Strategic Simulations, Inc. Foi baseado na batalha de 1941 em que forças britânicas afundaram o Bismarck, um navio de guerra alemão.
Em 1983, o Strategic Studies Group (SSG) publicou o primeiro jogo 4X conhecido, chamado "Reach for the Stars". Foi lançado para o Commodore 64 e o computador Apple II. Os jogadores começaram em seu sistema de estrelas em casa, expandindo-se por exploração, pesquisa, colonização e conquista.
& quot; Herzog Zwei & quot; lançado em 1989 pela Technosoft para o Sega Genesis, é amplamente pensado para ser o primeiro jogo de estratégia em tempo real.
Em 1991, MicroProse publicou um jogo 4X chamado "Civilization". O jogo foi projetado principalmente por Sid Meier, e sua popularidade rapidamente elevou-o à fama. A civilização abriu o caminho para o desenvolvimento de outros jogos 4X, embora os jogos RTS se tornassem mais dominantes durante os anos 90 e 2000. Diversas seqüelas do Civilization foram publicadas, com a mais recente, Civilization V, tendo sido publicada em 2010.
& quot; Dune II & quot; um jogo RTS de computador lançado pela Westwood Studios em 1992, estabeleceu um formato geral que o subgênero RTS continua a seguir até hoje. O sucesso comercial de Dune II levou a Westwood a desenvolver posteriormente a série Command and Conquer pela qual é famosa.
& quot; Warcraft: Orcs and Humans, & quot; foi um RTS lançado pela Blizzard Entertainment em 1994 e expandiu o modelo RTS criado por Dune II. Os jogadores podem controlar os orcs ou os humanos. Ambos os lados tiveram que lutar contra monstros vagueando, embora estes monstros pudessem às vezes ser recrutados e usados.
1995 viu o desenvolvimento de dois jogos de estratégia influentes, "Heroes of Might e Magic: A Strategic Quest," e & quot; Comandar e Conquistar & quot; Heroes of Might and Magic foi um jogo de estratégia de fantasia baseado em turnos, onde os jogadores controlavam um exército de criaturas e heróis. "Might and Magic Heroes VI," o mais recente lançamento da série, foi publicado em 2011. Command and Conquer foi um jogo RTS onde os jogadores controlavam uma das duas facções, a Global Defense Initiative (GDI) ou a Brotherhood of Nod. Command and Conquer gerou muitas seqüências e prequelas, a maioria das quais tem consistentemente bom desempenho comercial.
& quot; Age of Empires & quot; um RTS que retrata o desenvolvimento de uma civilização através de várias eras tecnológicas, foi lançado em 1997. O primeiro jogo foi incrivelmente bem sucedido, e todas as seqüências foram bem-sucedidas em graus variados, tendo vendido mais de 20 milhões de cópias.
Em 1998, a Blizzard lançou o "Starcraft," um título RTS scifi altamente aclamado. Starcraft acumulou rapidamente um enorme número de seguidores no mundo, na medida em que é considerado um esporte profissional na Coréia do Sul.
"Delta Force," uma simulação tática de guerra em primeira pessoa desenvolvida pela NovaLogic, também foi lançada em 1998. A Delta Force apresentava uma jogabilidade baseada na missão que exigia que os jogadores completassem certos objetivos para avançar. Muitos outros jogos da Delta Force foram publicados desde o primeiro.
"Exército da América", & quot; Anunciado como uma das simulações táticas de guerra em primeira pessoa mais realistas já desenvolvidas, foi lançado gratuitamente pelo Exército dos EUA em 2002 como uma iniciativa de recrutamento. A jogabilidade é projetada para o realismo máximo, na medida em que os jogadores devem receber treinamento no jogo antes que eles possam usar certas armas ou acessar certas opções. Versão 2.0, chamada "Exército da América: Forças Especiais" foi lançado em 2003, e uma versão para o Xbox foi lançada em 2005. "America's Army 3" foi lançado em 2009.
"Plants vs. Zombies" um jogo arcade tower defense, foi lançado pela Popcap Games em 2009. Neste jogo, o jogador cria diferentes tipos de plantas, cada uma com diferentes habilidades ofensivas ou defensivas, a fim de impedir que uma horda de zumbis invadam um terreno.
III Quem gostaria desses jogos.
Os jogos de estratégia e guerra tendem a atrair mais os jogadores de 12 ou mais anos de idade. Dependendo do jogo, eles podem exigir muito tempo e reflexão, por isso é improvável que jogadores casuais gostem deles.
Embora os jogos de estratégia possam ser divertidos no modo para um jogador, eles são mais agradáveis ​​quando jogados com outras pessoas. Jogadores competitivos podem ter certeza de encontrar uma comunidade de oponentes pronta e disposta a testar suas habilidades.

Estratégia de negociação de opções straddle

O que é um 'Straddle'?
Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.
Coberto em Straddle.
Bear Straddle.
Chamada Nua.
No dinheiro.
QUEBRANDO 'Straddle'
Mecânica e Características do Straddle.
A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.
As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:
Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.
O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:
Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.
A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.
Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.
Exemplo de Straddle.
Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.
A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Straddles Opção e Estratégia Straddle.
Straddles Opção - A estratégia straddle é uma estratégia de opção que se baseia na compra de uma chamada e colocar de um estoque. Note que existem várias formas de straddles, mas estaremos apenas cobrindo a estratégia básica do straddle.
Para iniciar um Straddle de Opções, compraríamos uma Call e Put de uma ação com a mesma data de vencimento e preço de exercício. Por exemplo, iniciaríamos um Straddle para a empresa ABC comprando uma ligação de 20 dólares em junho, além de uma oferta de 20 dólares em junho. Agora, por que queremos comprar um call e um put? As chamadas são para quando você espera que a ação suba, e as colocações são para quando você espera que a ação caia, certo?
Em um mundo ideal, gostaríamos de poder prever claramente a direção de uma ação. No entanto, no mundo real, é muito difícil. Por outro lado, é relativamente mais fácil prever se uma ação vai se mover (sem saber se a movimentação está para cima ou para baixo). Um método para prever a volatilidade é usando o indicador técnico chamado Bollinger Bands.
Por exemplo, você sabe que o relatório anual da ABC está saindo esta semana, mas não sabe se eles excederão as expectativas ou não. Você poderia supor que o preço das ações será bastante volátil, mas como você não conhece as notícias no relatório anual, não teria a menor idéia de qual direção a ação moveria. Em casos como este, uma estratégia de straddle opcional seria boa de se adotar.
Se o preço da ação disparar, sua opção será In-The-Money, e seu Put será inútil. Se o preço cair, seu Put será meio in-the-money, e seu call será inútil.
Isso é mais seguro do que comprar apenas uma chamada ou apenas uma aposta. Se você acabou de comprar uma opção unilateral, e o preço vai mal, você está olhando para possivelmente perder todo o seu investimento premium. No caso do Straddles, você estará seguro de qualquer forma, embora esteja gastando mais inicialmente, já que terá que pagar os prêmios do Call e do Put.
Vamos ver um exemplo numérico. Para ações XYZ, vamos imaginar o preço da ação agora está em US $ 63. Há notícias de que uma ação legal contra a XYZ será concluída amanhã. Não importa o resultado do processo, você sabe que haverá volatilidade. Se eles ganharem, o preço vai saltar. Se eles perderem, o preço cairá.
Então decidimos iniciar uma estratégia Straddle no estoque XYZ. Decidimos comprar uma chamada de US $ 65 e uma de US $ 65 em XYZ, sendo US $ 65 o preço de exercício mais próximo do preço atual de US $ 63. O prêmio para o Call (que é de $ 2 Out-Of-The-Money) é de $ 0,75, e o prêmio para o Put (que é de $ 2 In-the-Money) é de $ 3,00. Portanto, nosso investimento inicial total é a soma de ambos os prêmios, que é de US $ 3,75.
Avanço rápido 2 dias. XYZ ganhou a batalha legal! Os investidores estão mais confiantes no estoque e o preço salta para US $ 72. A chamada de US $ 65 agora é de US $ 7 in-the-money e seu prêmio agora é de US $ 8,00. O $ 65 Put agora é o Way-Out-Of-The-Money e seu prêmio agora é de $ 0,25. Se fecharmos ambas as posições e vendermos ambas as opções, nós trocaríamos $ 8,00 + $ 0,25 = $ 8,25. Isso é um lucro de US $ 4,50 no nosso investimento inicial de US $ 3,75!

Estratégia Straddle: uma abordagem simples para o mercado neutro.
Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os traders a terem sucesso, independentemente de o mercado subir ou descer. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como condores de ferro e borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem compra e venda complexas de múltiplas opções a vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante seja capaz de lucrar, independentemente de onde o preço subjacente da ação, moeda ou mercadoria acabe.
No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo neutro do mercado, com muito menos incômodo. A estratégia é conhecida como straddle. Só requer a compra ou venda de um put e um call para ser ativado. Neste artigo, vamos dar uma olhada em diferentes tipos de straddles e os benefícios e armadilhas de cada um.
Tipos de Straddles
Um straddle é uma estratégia realizada mantendo um número igual de puts e calls com o mesmo preço de exercício e datas de vencimento. A seguir estão os dois tipos de posições de straddle.
Long Straddle - O longo straddle é projetado em torno da compra de um put e de uma chamada com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. O longo prazo pretende aproveitar a mudança de preço de mercado, explorando o aumento da volatilidade. Independentemente de qual direção o preço do mercado se movimentar, uma posição de longo alcance na divisão o posicionará para aproveitá-lo. Short Straddle - O curto straddle exige que o trader venda tanto uma opção de venda quanto uma de compra com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao vender as opções, um comerciante é capaz de coletar o prêmio como um lucro. Um comerciante só prospera quando um short straddle está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucro será baseada 100% na falta de capacidade de subir ou descer do mercado. Se o mercado desenvolver um viés de qualquer forma, o prêmio total coletado estará em risco.
O sucesso ou o fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com o momento geral do mercado. (Para mais, veja: Tutorial Básico da Opção)
O Longo Straddle.
Um longo straddle é especialmente projetado para ajudar um comerciante a obter lucros, não importa onde o mercado decida ir. Existem três direções que um mercado pode mover: para cima, para baixo ou para os lados. Quando o mercado está se movendo para o lado, é difícil saber se ele vai se recuperar para o lado positivo ou negativo. Para se preparar com sucesso para o breakout do mercado, existe uma das duas opções disponíveis:
O comerciante pode escolher um lado e esperar que o mercado se parta nessa direção. O operador pode fazer hedge de suas apostas e escolher os dois lados simultaneamente. É aí que entra o longo straddle.
Ao comprar um put e um call, o trader consegue captar o movimento do mercado independentemente de sua direção. Se o mercado subir, a ligação está lá; se o mercado cair, o put está lá. Na Figura 1, olhamos para um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro preso entre US $ 1,5660 e US $ 1,54.
Enquanto o mercado parece que pode romper o preço de US $ 1,5660, não há garantia de que isso acontecerá. Com base nessa incerteza, a compra de um straddle nos permitirá pegar o mercado se ele cair para cima ou se voltar para o nível de US $ 1,54. Isso permite que o profissional evite surpresas.
Desvantagens para o Long Straddle.
A seguir estão as três principais desvantagens do longo straddle.
A regra geral quando se trata de opções de compra é dentro do dinheiro e as opções de dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Cada opção de dinheiro pode valer alguns milhares de dólares. Portanto, embora a intenção original seja conseguir captar o movimento do mercado, o custo para fazê-lo pode não corresponder ao montante em risco.
Na Figura 2 vemos que o mercado quebra para cima, em linha reta através de $ 1.5660.
Isso nos leva ao segundo problema: risco de perda. Enquanto a nossa aposta de $ 1,5660 já se moveu no dinheiro e aumentou em valor no processo, a quantia de $ 1,5660 agora diminuiu em valor porque agora se afastou do dinheiro. A rapidez com que um comerciante pode sair do lado perdedor da straddle terá um impacto significativo sobre qual pode ser o resultado lucrativo global do straddle. Se a opção perder mais rapidamente do que os ganhos de opção ou o mercado não se mover o suficiente para compensar as perdas, o comércio geral será um perdedor.
A desvantagem final lida com a composição inerente de opções. Todas as opções são compostas pelos dois valores a seguir:
Valor do tempo - O valor do tempo vem de quão longe a opção está de expirar. (Para mais informações, leia: A Importância do Valor do Tempo.) Valor intrínseco - O valor intrínseco vem do preço de exercício da opção estar fora, dentro ou no dinheiro.
Se o mercado não tem volatilidade e não sobe ou desce, tanto a opção de venda quanto a de compra perderão valor todos os dias. Isso continuará até que o mercado escolha uma direção ou as opções expirem sem valor.
O Short Straddle.
A força do straddle curto também é sua desvantagem. Em vez de comprar um put e uma call, uma put e uma call são vendidas para gerar receita com os prêmios. Os milhares gastos pelos compradores de compra e venda realmente preenchem sua conta. Isso pode ser um grande benefício para qualquer trader. A desvantagem, no entanto, é que quando você vende uma opção você se expõe ao risco ilimitado. (Para leitura relacionada, consulte: Riscos de opções que podem afetar seu portfólio.)
Enquanto o mercado não subir ou descer de preço, o operador short straddle estará perfeitamente bem. O cenário rentável ótimo envolve a erosão do valor do tempo e do valor intrínseco das opções de compra e venda. No caso de o mercado escolher uma direção, o comerciante não apenas terá que pagar por quaisquer perdas acumuladas, mas também deve devolver o prêmio que ele coletou.
O único recurso que os corretores de curto prazo têm é recomprar as opções que eles venderam quando o valor justifica fazê-lo. Isso pode ocorrer a qualquer momento durante o ciclo de vida de uma negociação. Se isso não for feito, a única opção é continuar até a expiração.
Quando o Straddles funciona melhor.
O straddle da opção funciona melhor quando atende pelo menos um desses três critérios:
O mercado está em um padrão lateral. Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio. Os analistas têm previsões extensas sobre um anúncio específico.
Os analistas podem ter um tremendo impacto sobre como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou anúncio governamental, os analistas fazem o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio, o que, inadvertidamente, força o mercado a subir ou descer. Se a previsão é certa ou errada, é secundário em relação a como o mercado reage e se o seu straddle será lucrativo. (Para mais informações, leia Recomendações dos analistas: as classificações de venda existem?)
Depois que os números reais são divulgados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir o momento do preço real quando o anúncio é feito. Em outras palavras, seguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Um straddle criado corretamente, curto ou longo, pode aproveitar com sucesso apenas esse tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre em saber quando usar um straddle curto ou longo. Isso só pode ser determinado quando o mercado se mover contra as notícias e quando as notícias simplesmente contribuírem para o impulso da direção do mercado.
Conclusão.
Há uma pressão constante sobre os operadores para escolher comprar ou vender, cobrar prêmios ou pagar prêmios, mas o straddle é o grande equalizador. O straddle permite que um comerciante deixe o mercado decidir para onde quer ir. O clássico ditado comercial é "a tendência é sua amiga". Tire proveito de uma das poucas vezes em que você tem permissão para estar em dois lugares ao mesmo tempo, com um put e uma call. (Para leitura relacionada, consulte: Como a regra do straddle cria oportunidades de impostos para os comerciantes de opções.)

Estratégia de negociação de opções Straddle
A estratégia de opções de straddle é uma estratégia de negociação de opções neutra que envolve a compra da mesma chamada de preço de exercício e a venda ou venda da mesma chamada de preço de exercício e a colocação de uma determinada garantia subjacente.
A principal diferença entre straddles e strangles, é que os straddles sempre envolvem compra / venda de calls e puts com o mesmo preço de exercício, onde os estrangulamentos envolvem diferentes preços de compra e venda que estão mais fora do dinheiro.
Nota: os straddles são frequentemente negociados em dinheiro ou perto disso, mas eles não necessariamente têm que ser.
Straddles Have Two Distinct Forms.
(clique em cada gráfico para exemplos detalhados e explicações)
Como negociar a estratégia de opções de straddle.
-Comprar 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Comprar 1 put (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 chamada (mesmo preço de exercício)
-Vender 1 put (mesmo preço de exercício)
Por que o comércio atravessa?
A lógica por trás da negociação de um longo straddle contra um short straddle é totalmente diferente. Para um straddle curto, você deseja idealmente o menor movimento e expansão de volatilidade possível.
No entanto, para um longo straddle, você deseja idealmente o máximo possível de expansão de movimento e volatilidade. Isso ocorre porque um longo straddle é composto de opções longas, que favorecem a expansão da volatilidade. Opções curtas, que são o que compõem o short straddle, não favorecem a expansão da volatilidade.
Risco com Straddles.
É muito importante notar que um straddle curto é consideravelmente mais arriscado do que um straddle longo. O curto e o curto prazo em um short straddle são sensíveis à expansão da volatilidade e aos movimentos de subida ou descida dos preços. Além disso, embora a perda máxima no descendente para um straddle curto seja teoricamente limitada em zero, a perda ascendente é teoricamente ilimitada. E embora a perda negativa seja limitada a zero, isso seria uma perda muito severa.
O único risco com um longo straddle é o prémio gasto tanto para o call longo como para o longo. É isso.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
Para straddles curtos, o decaimento theta é benéfico. Com o passar do tempo até a expiração, o prêmio será precificado com as opções de compra e venda de curto prazo.
Para longas distâncias, o decaimento theta não é benéfico. Porque um longo prazo envolve a compra de duas opções, e essas duas opções longas estarão sujeitas à decadência premium como abordagens de expiração.
Ganhar dinheiro com straddles.
Um dos métodos mais comuns de ganhar dinheiro com straddles é prognosticar corretamente o resultado de um evento binário. Soa impossível?
Pense sobre isso. Suponhamos que seja segunda-feira e que o estoque XYZ esteja pendente de aprovação do FDA para um novo medicamento, e os resultados serão divulgados na quarta-feira. Se eles obtiverem a aprovação, o XYZ irá disparar. Se a aprovação for negada, o XYZ irá tankar. Pelo menos, é assim que deve funcionar.
Os criadores de mercado e outros participantes do mercado provavelmente estarão cientes do evento binário pendente, portanto a volatilidade nas opções provavelmente será aumentada.
Há duas maneiras de reproduzir um evento como esse usando a estratégia de opções de straddle. Ou o mercado está precificando em demasiada volatilidade e muito grande em um movimento de preço, ou é o preço em muito pouca volatilidade e em um movimento de preço muito baixo.
Se você acha que a reação aos resultados do FDA terá um impacto mínimo sobre o preço atual da ação, você gostaria de colocar um short straddle. Se você acha que o mercado terá uma reação enorme, feia e violenta aos resultados do FDA, você gostaria de colocar um longo straddle.
O que a opção Straddle significa.
Basicamente, os comerciantes que colocam longas ou curtas estão dizendo isto: "Eu não sei se o mercado vai subir ou descer."
Traders de straddle curto estão dizendo: "O mercado pode subir ou descer um pouco, mas, no final das contas, acho que o mercado não vai se mexer tanto assim."
Comerciantes de straddle longos estão dizendo, "Eu acho que o mercado vai se mover fortemente em uma direção; Eu simplesmente não sei qual direção. & # 8221;

Opção Straddle (Long Straddle)
O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.
As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.
Potencial ilimitado de lucro.
Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.
A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
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Estratégias de negociação de swaps de taxa de juros

Estratégias de negociação de swaps de taxas de juros
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O tratamento do risco é expansivo e completo. O autor analisa formalmente as modernas técnicas do criador de mercado para prever com precisão o PnL e implementar com sucesso múltiplas perspectivas consistentes para visualizar todos os detalhes dos riscos.
Quase tudo incluído aqui é conhecimento compulsório para um gerente de portfólio de risco moderno ou bem-sucedido. Certamente, este livro estabelece a referência para o nível de especialização que os traders devem buscar, e o estilo é voltado para os novatos e profissionais.

Taxa de juros.
O que é uma "troca de taxa de juros"?
Um swap de taxa de juro é um acordo entre duas contrapartes em que um fluxo de pagamentos de juros futuros é trocado por outro com base num montante de capital especificado. Os swaps de taxa de juros geralmente envolvem a troca de uma taxa de juros fixa por uma taxa flutuante, ou vice-versa, para reduzir ou aumentar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou para obter uma taxa de juros marginalmente mais baixa do que seria possível sem o swap.
Definição de Taxa Atrasada Trocar.
Troca de Ativos.
Troca de inflação.
Troca direta.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Troca De Taxa De Juro'
Um swap também pode envolver a troca de um tipo de taxa flutuante por outro, que é chamado de swap de base.
Os swaps de taxa de juros são a troca de um conjunto de fluxos de caixa por outro. Porque eles negociam sobre o contador (OTC), os contratos são entre duas ou mais partes de acordo com as especificações desejadas e podem ser personalizados de muitas maneiras diferentes. Os swaps são frequentemente utilizados se uma empresa pode emprestar dinheiro facilmente a um tipo de taxa de juros, mas prefere um tipo diferente.
Corrigido para Flutuante.
Por exemplo, considere uma empresa chamada TSI que pode emitir um título com uma taxa de juros fixa muito atraente para seus investidores. A administração da empresa acredita que pode obter um fluxo de caixa melhor a partir de uma taxa flutuante. Nesse caso, o TSI pode entrar em um swap com um banco de contraparte no qual a empresa recebe uma taxa fixa e paga uma taxa flutuante. O swap é estruturado para corresponder ao vencimento e ao fluxo de caixa do título prefixado, e os dois fluxos de pagamento com taxa fixa são compensados. O TSI e o banco escolhem o índice de taxa flutuante preferencial, que é geralmente LIBOR para um prazo de um, três ou seis meses. O TSI recebe então LIBOR mais ou menos um spread que reflete tanto as condições das taxas de juros no mercado quanto sua classificação de crédito.
Flutuando para Fixo.
Uma empresa que não tem acesso a um empréstimo de taxa fixa pode tomar empréstimos a uma taxa flutuante e entrar em um swap para obter uma taxa fixa. As datas de atualização, atualização e pagamento de taxa flutuante do empréstimo são refletidas no swap e liquidadas. O patamar de taxa fixa do swap se torna a taxa de empréstimo da empresa.
Flutuar para flutuar.
As empresas às vezes entram em um swap para alterar o tipo ou o teor do índice de taxa flutuante que pagam; isso é conhecido como uma troca de base. Uma empresa pode trocar de LIBOR de três meses para LIBOR de seis meses, por exemplo, porque a taxa é mais atraente ou corresponde a outros fluxos de pagamento. Uma empresa também pode mudar para um índice diferente, como a taxa dos fundos federais, o papel comercial ou a taxa do Tesouro.

Clarus Financial Technology.
(a. k.a. Spreads and Butterflies Part Zero)
Os mercados de troca de taxa de juros são pesados ​​em termos de jargões. Os comerciantes vivem e respiram a linguagem. Os investidores profissionais captam as nuances ao longo do tempo e o círculo vicioso da incompreensibilidade é completo.
No entanto, agora que os mercados de Swaps migraram para a negociação eletrônica, veremos termos padrão de mercado adotados em classes de ativos? Como resultado, vamos testemunhar a morte da frase "minha cobra, dois metros de barriga"?
Definição do Comércio de Curvas.
Estratégia de negociação; para ter uma visão sobre a forma de uma curva (Swaps).
Qualquer troca de taxa de juros fará ou perderá dinheiro à medida que as taxas aumentem ou diminuam. Mas e se um investidor não tiver uma opinião sobre se as taxas vão subir ou descer? Talvez eles achem que as taxas de curto prazo vão cair e as taxas de juros de longo prazo vão subir. Nesse caso, eles podem empregar uma estratégia de negociação de curva.
Spread Trade Definition.
Estratégia de negociação; para beneficiar de movimentos diferentes entre dois instrumentos, através da compra simultânea e venda de duas pernas distintas.
Nosso investidor acredita que as taxas de 10 anos serão diferentes para as taxas de 5 anos & ndash; Nesse caso, eles seriam bem servidos para entrar em um comércio de curva. Se eles acham que as taxas de 10 anos vão subir (ou subir mais rápido), eles devem pagar a taxa fixa em um swap de 10 anos; e se eles acham que as taxas de 5 anos irão diminuir (ou subir mais lentamente), elas devem receber em um swap de 5 anos.
Esta estratégia destaca uma característica muito importante da negociação de curvas. Essas estratégias de negociação não são mantidas até o vencimento. No caso de uma posição de 5 anos versus 10 anos, se o nosso investidor mantiver essa posição por 5 anos, eles verão o seu swap de 5 anos expirar e ficarão com um swap pendente & ndash; ou seja, o seu swap original de taxa de juros de 10 anos terá agora apenas 5 anos até o vencimento. Portanto, deixaria de ser um comércio de curvas!
Mecânica de um Spread Trade.
Let \ (S_ \) denota a taxa de troca entre \ (t_0 \) e \ (t_1 \) onde \ (t_2 & gt; t_1 \);
O preço de um spread spread é o spread de rendimento entre dois vencimentos (& ldquo; pernas & rdquo;), expresso em pontos base. Como a curva de swaps é tipicamente ascendente (ou seja, as taxas de swap longas são maiores do que as taxas de swap curtos - também conhecido como o termo premium), convencionar cotar um spread como um número positivo e calcular o preço como a taxa de swap mais longa menos o mais curto taxa de swap.
Let \ (D_ \) denota o DV01 do Swap \ (S_ \) entre \ (t_0 \) e \ (t_1 \); e \ (N_ \) denota o Notional of Swap \ (S_ \) entre \ (t_0 \) e \ (t_1 \) onde \ (t_2 & tt1 \);
Os swaps de taxa de juros de 10 anos têm maior sensibilidade a variações nas taxas de juros do que os swaps de taxa de juros de 5 anos (às taxas atuais, quase o dobro). Portanto, se entrarmos em uma negociação de troca de swap em tamanhos iguais de swaps de 5 e 10 anos (por exemplo, US $ 50 milhões de cada), nosso lucro (ou prejuízo) no pacote de negócios não dependeria apenas do spread entre os dois. Se estivéssemos pagando fixo em um swap de 10 anos, então também ganharíamos dinheiro se as taxas de swap subissem, mesmo se o spread entre os swaps de 5 e 10 anos permanecesse constante. Portanto, ao negociar um spread, concordamos com o valor do swap mais longo, e calculamos o valor do swap mais curto com base na proporção de sensibilidades (DV01s) entre os dois vencimentos. A soma dos dois DV01s (o & ldquo; delta & rdquo;) será zero, portanto, a negociação de curvas é um & ldquo; delta-neutro & rdquo; estratégia.
Let \ (P_ \) denota o preço spread entre \ (t_1 \) e \ (t_2 \);
As taxas de swap (& ldquo; cupons & rdquo;) são definidas com as taxas de mercado vigentes e, portanto, cada segmento tem um Valor Presente Líquido (VPL) igual a zero (isso evita complicações de convexidade). Isso é normalmente alcançado ao se concordar com um cupom de mercado para o swap mais longo e subtrair o spread no qual o negócio foi acordado.
Nós sempre falamos em termos do maior swap no spread. Portanto, se o investidor está comprando (vendendo), pagando (recebendo), levantando (batendo), pegando (dando) ou colocando em um steepener (nivelador) eles estão pagando fixo no swap mais longo. E fazendo o contrário na perna mais curta.
Definição de comércio de borboleta.
Estratégia de negociação; beneficiar de movimentos diferentes entre três instrumentos. Na negociação de swaps, as pernas de vencimento mais curtas e mais longas são negociadas em direções equivalentes; o risco da perna de maturidade intermediária é igual e oposto à soma das outras duas pernas.
Outro investidor tem uma visão diferente da curva. Eles acreditam que as taxas de curto prazo serão mais altas, as taxas de médio prazo serão menores, enquanto as taxas de longo prazo aumentarão. Nosso investidor anterior tinha uma visão da inclinação (ou inclinação) da curva; este novo investidor tem uma opinião sobre a forma (ou curvatura) das taxas de swap. Uma borboleta (ou barbel) envolve, portanto, a negociação simultânea de três vencimentos na curva de swap.
Mecânica de um comércio de borboletas.
Um comércio de borboletas tem três pernas. A perna do meio pode ser considerada um "ponto pivot" & rdquo; que se moverá na direção oposta às pernas curtas e longas. Nós normalmente falamos sobre a perna do meio ser o "ventre" da "mosca" e das outras duas pernas chamadas "asas". Observe que há uma dupla ponderação para a taxa de swap intermediária. Isso ocorre porque outra maneira de expressar o preço do comércio de borboletas é a diferença entre os dois spreads:
Nós geralmente concordamos com o tamanho da barriga em termos nocionais. Usamos a razão dos DV01s para calcular os valores nocionais das asas. As asas são do mesmo modo (por exemplo, ambos pagando fixo); com a barriga o oposto. Assim como para operações de spread, isso é uma negociação de curva delta-neutra, portanto a soma dos DV01s é sempre zero.
Concordamos sobre a Taxa Atual de \ (S_ \) e um spread de vencimento no momento da negociação.
Novamente, tentamos derivar as taxas de mercado atuais de modo que cada swap tenha um VPL zero e evite a convexidade de cupons fora do mercado. Os participantes do mercado normalmente concordarão com a taxa de swap na etapa intermediária, mais um valor para um dos spreads de teor, para implicar o cupom em uma das alas. O cupom na ala restante é então calculado a partir do preço acordado na borboleta:
Seja \ (P_ \) o preço, em%, da borboleta.
Nós sempre falamos em termos de troca de barriga na mosca. Portanto, se o investidor está comprando (vendendo), pagando (recebendo), levantando (batendo) ou pegando (dando) uma borboleta, então eles estão pagando (recebendo) fixos na perna do ventre. E fazendo o oposto nas asas.
O futuro.
Recentemente, vimos a democratização dos dados em nossos mercados. Temos um campo de atuação nivelado de execução. Eu gostaria de propor que concluamos o processo de desmistificação e usemos menos jargões sempre que possível!
(E antes que alguém pergunte "a cobra" é uma gíria de mercado para uma borboleta de spreads de faturas negociadas contra futuros de títulos do governo alemão - o Schatz-Bobl-Bund versus swaps de vencimentos correspondentes. E o "texugo" é um ano de 2y5y10y trocar de borboleta, começando em 1 ano de tempo. Loucura eu te digo!)
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Informações sobre produtos de taxas de juros.
Os produtos da Taxa de Juros do CME Group abrangem toda a curva de juros expressa em dólar dos EUA, incluindo futuros e opções nos benchmarks de Taxa de Juros mais seguidos: Eurodólares, Títulos do Tesouro dos EUA, Fundos Federais de 30 dias e Swaps de Taxa de Juros.
Oferecemos aos clientes em todo o mundo meios seguros e eficientes para gerenciar o risco da taxa de juros.
Todos os dados de mercado contidos no site do CME Group devem ser considerados apenas como referência e não devem ser usados ​​como validação contra, nem como complemento, para feeds de dados de mercado em tempo real.

Gestão de risco de taxa de juros com swaps e estratégias de hedge.
Os swaps de taxa de juros e outras estratégias de hedge há muito tempo fornecem uma maneira de as partes ajudarem a gerenciar o impacto potencial em suas carteiras de empréstimos de mudanças que ocorrem no ambiente de taxas de juros. Um swap de taxa de juros padrão é um contrato entre duas partes para trocar um fluxo de fluxos de caixa de acordo com termos pré-estabelecidos. Em essência, a transação envolve custos de negociação associados a dois tipos diferentes de empréstimos - geralmente trocando os termos de um empréstimo com taxa flutuante por aqueles de um empréstimo com taxa fixa ou vice-versa.
Os mutuários podem ter objetivos específicos ao escolher participar de um swap de taxa de juros ou estratégia de hedge relacionada. Por exemplo, o objetivo pode ser reduzir a despesa de juros de um determinado empréstimo trocando uma taxa fixa mais alta por uma taxa flutuante mais baixa. Alternativamente, um tomador pode querer cobrir o risco de taxa de juros existente relacionado ao potencial de que as taxas subirão no futuro. Isso é feito trocando-se os termos de um empréstimo com taxa variável existente por um empréstimo com taxa fixa que trava a taxa de juros de um empréstimo para a duração do empréstimo.
Uma distinção importante de um swap de taxa de juros em comparação com outros tipos de transações financeiras é que o principal nunca é trocado. O swap representa um acordo para trocar fluxos de caixa de juros ao longo do tempo. Os swaps de taxas de juros são totalmente personalizáveis ​​com termos flexíveis. O contrato é legalmente separado do item coberto, e nenhum prêmio inicial é necessário para executar um swap.
Este documento fornece uma visão geral do funcionamento de swaps de taxa de juros e estratégias relacionadas que indivíduos ou entidades podem querer considerar para ajudar a gerenciar o risco da taxa de juros. Isso inclui uma discussão sobre como o ambiente de taxa de juros pode afetar quaisquer decisões tomadas sobre swaps ou estratégias de hedge relacionadas.
Considerações fundamentais sobre taxa de juros.
Os swaps de taxa de juros normalmente envolvem a negociação de uma estrutura de empréstimos com taxa variável para um com uma taxa fixa ou vice-versa. Antes de considerar a viabilidade de perseguir um swap de taxa de juros, é importante entender alguns fundamentos subjacentes sobre empréstimos e como eles podem influenciar uma estratégia de swap.
Os empréstimos geralmente podem ser estruturados com uma taxa flutuante ou uma taxa de juros fixa. Cada um vem com suas próprias vantagens e desvantagens.
Esses são fatores que precisam ser considerados não apenas na primeira obtenção de um empréstimo, mas também quando se considera trocar um empréstimo por um com termos diferentes.
Outra consideração é o estado atual do mercado de taxas de juros. Embora a direção futura das taxas de juros não seja previsível, as tendências históricas podem fornecer algumas orientações sobre possíveis tendências futuras. Isso pode afetar uma estratégia de hedge.
Por que considerar um swap de taxa de juros?
Há vários motivos pelos quais uma troca de taxa de juros pode ser considerada:
Para bloquear uma taxa de juros fixa, aproveitando-se de um ambiente favorável e removendo o risco da taxa de juros como uma consideração.
Reduzir as despesas correntes com juros trocando por uma taxa flutuante inferior à taxa fixa atualmente paga sem ter que refinanciar um empréstimo e pagar os custos associados.
Para combinar de forma mais eficaz os ativos e passivos sensíveis à taxa de juros.
Para diversificar melhor os riscos financeiros em uma carteira de empréstimos, convertendo uma carteira de empréstimos de todos os fixos ou todos variáveis ​​para um mix dos dois.
Alterar a composição da taxa de juros de um empréstimo atual sem enfrentar a despesa associada ao reembolso ou à emissão de novas dívidas.
Mecânica de uma troca de taxa de juros.
Um swap de taxa de juros representa um produto derivado. Quando duas partes concordam com um swap de taxa de juros, estão negociando acordos de taxa de juros. Em um caso típico, um devedor que atualmente possui um empréstimo com uma taxa de juros variável arranja com uma contraparte (como o banco dos EUA) para trocar termos de empréstimo, trocando a taxa variável por uma taxa fixa. O mutuário pagará uma taxa fixa mais qualquer spread aplicado ao proxy usado para determinar a taxa variável. Em contrapartida, a contraparte fornece o pagamento da taxa de empréstimo (não incluindo qualquer spread), de modo que a parcela de juros é, em essência, cancelada para o mutuário.
A troca inclui apenas fluxos de caixa de juros ao longo do tempo, sem o principal envolvido. Cada parte está simplesmente trocando sua obrigação existente pela obrigação desejada. A taxa fixa é baseada em uma média de taxas flutuantes futuras esperadas.
Aqui está um exemplo simples de como funciona um acordo de swap de taxa de juros.
Uma empresa familiar emprestou US $ 5 milhões usando um empréstimo a taxa variável e agora está interessada em trancar uma taxa fixa. Seu empréstimo a taxa variável tem um preço de 2,17% (a taxa atual da LIBOR 1 é de 0,17% + um spread de 2%). Chega-se a um acordo para pagar 1,5% a mais para bloquear uma taxa fixa. Com efeito, a empresa concorda em pagar juros sobre seu empréstimo a uma taxa de 3,5% (o spread de 2% mais 1,5% de prêmio para fixar a taxa de juros). O empréstimo a taxa variável menos o spread (atualmente em 0,17%, mas sujeito a alterações) passa a ser de responsabilidade da contraparte, geralmente uma instituição financeira. O mutuário não corre mais riscos de mudanças no empréstimo de taxa variável. Não há troca de valores do principal.
Outros termos que orientam a mecânica da transação incluem:
O valor nocional do principal (não o principal em si)
A data efetiva, a data de término e as datas de pagamento do empréstimo.
Estratégias adicionais de cobertura para mutuários.
Uma troca direta de uma taxa de juros por outra é apenas uma estratégia que pode ser adotada. Dependendo das circunstâncias, outras abordagens podem ser mais apropriadas. Aqui estão alguns exemplos de diferentes estratégias que podem ser consideradas:
Cobertura Parcial (Estratégia de Taxa Mista)
Isso permite que um tomador use uma combinação de empréstimos de taxa fixa e de taxa variável para gerenciar o risco da taxa de juros. Por exemplo, considere um indivíduo ou entidade que precise emprestar US $ 10 milhões de dólares. O mutuário pode bloquear uma taxa fixa e limitar o risco da taxa de juros, ou usar uma taxa variável como forma de economizar despesas de juros, desde que as taxas não subam significativamente.
Outra opção é usar uma abordagem mista, protegendo as taxas variáveis ​​bloqueando uma taxa fixa para uma parte do empréstimo. Por exemplo, um swap de taxa de juros poderia ser executado por US $ 6 milhões do empréstimo usando um swap de taxa de juros, enquanto os US $ 4 milhões restantes são colocados em um empréstimo de taxa variável. Isso permite que o tomador experimente uma taxa combinada menor do que a taxa fixa, reduzindo a despesa de juros pelo período do empréstimo. Se em algum momento o mutuário optar por trocar a parte variável do empréstimo, isso pode ser feito com um custo menor do que seria o caso se o empréstimo inteiro fosse baseado em uma taxa variável. Dependendo do ambiente da taxa de juros, o mutuário pode obter economias significativas usando essa estratégia combinada.
Combine e estenda a estratégia.
Um desdobramento da estratégia de taxa combinada é considerar o refinanciamento de um empréstimo a taxa fixa antes do vencimento do prazo desse empréstimo. Termos de empréstimos comerciais são muitas vezes por um número limitado de anos. No momento em que o empréstimo amadurece, o mutuário deve refinanciar ou pagar o saldo do empréstimo. Se o ambiente da taxa de juros é favorável antes do vencimento do empréstimo, mas o risco de taxas mais altas no momento em que o prazo termina é alto, pode ser benéfico refinanciar o empréstimo antes do vencimento do prazo. Mesmo que uma penalidade de pré-pagamento de swap seja devida por refinanciamento antecipado, a penalidade pode ser combinada à nova taxa. Isso poderia gerar economias importantes, eliminando o risco de pagar despesas de juros mais altas no futuro e a necessidade de pagar uma taxa inicial.
Estratégia de limite de taxa de juros.
Mutuários que estão interessados ​​em tirar proveito de baixas taxas, por vezes, hesitam em procurar um empréstimo devido ao risco de que as taxas vão subir no caminho. A despesa de juros pode ser a diferença para determinar se um investimento que deve ser financiado será, em última análise, lucrativo para o mutuário. Para ajudar a eliminar a incerteza da taxa de juros, usando uma estrutura de taxa variável, os termos podem ser organizados (para um prêmio adicional) que permitem ao mutuário definir uma taxa de juros máxima (teto). A taxa de juros aplicável, que irá flutuar, é limitada. Mesmo que as taxas excedam o teto, o mutuário não pagaria juros maiores que o teto. Isso pode eliminar o potencial de maiores despesas com juros no futuro, ao mesmo tempo em que ainda mantém a possibilidade de menores despesas com juros, quando as taxas de juros permanecem baixas.
Bloqueio de taxa de avanço.
Usando essa estratégia, o mutuário pode organizar uma série de empréstimos ao longo de vários anos e fixar uma taxa de juros pré-determinada. A taxa será maior do que a taxa atual de mercado, mas pode ser uma maneira apropriada de se proteger contra um aumento significativo nas taxas que ocorrem no futuro.
Avaliando o ambiente da taxa de juros.
Qualquer estratégia de swap ou hedge precisa levar em conta as perspectivas para as taxas de juros. Ao mesmo tempo, é importante notar que as tendências das taxas de juros são inerentemente imprevisíveis. As tendências históricas mostram que as taxas podem subir ou cair rapidamente em determinados ambientes. Quando tais mudanças dramáticas ocorrem, os tomadores de empréstimos podem ser pegos de surpresa. A proteção de posições para se preparar para possíveis mudanças nas taxas de juros pode ser uma estratégia eficaz. Os mutuários precisam considerar o estado atual do ambiente de taxas de juros, à medida que determinam uma estratégia adequada para sua carteira de empréstimos.
Nos últimos anos, as taxas de juros pairaram perto de níveis historicamente baixos. Isso criou condições favoráveis ​​para os mutuários, independentemente de escolherem empréstimos de taxa fixa ou taxa variável. O período prolongado de taxas baixas tornou o empréstimo a taxa variável particularmente atraente. Este ambiente provavelmente não continuará indefinidamente. Uma lição do passado é que um aumento dramático nas taxas de juros pode ocorrer em um curto período de tempo. Existem numerosos exemplos. Entre dezembro de 1976 e dezembro de 1978, a taxa efetiva do Fed Funds 2 subiu de 4,17% para 10,84%. A taxa do Fed Funds ficou abaixo de 8% em junho de 1980 e no final daquele ano havia subido para 20,89%. De junho a dezembro de 1985, a taxa dos Fed Funds subiu de 7,95% para 13,46%. Mais recentemente, de junho de 2004 a setembro de 2006, a taxa aumentou de 0,94% para 5,27%. Todos fornecem exemplos de que os picos de taxa de juros podem ocorrer em curto prazo e, muitas vezes, sem muita atenção.
Mudança na taxa de fundos do Fed.
Fonte: Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal dos EUA (US Federal Reserve System)
Áreas sombreadas indicam recessões nos EUA - pesquisa de 2015. esperada.
Nesse ambiente atual de baixa taxa de juros, os tomadores de empréstimos que dependem cada vez mais de empréstimos com taxa variável podem considerar trocar por um empréstimo com taxa fixa para ajudar a administrar o risco da taxa de juros. Essa é uma maneira de garantir taxas de juros ainda baixas.
Nas circunstâncias em que as taxas de juros estão em níveis mais altos, os mutuários podem considerar trocar seus empréstimos com taxas fixas por taxas mais altas para empréstimos a taxas variáveis, buscando aproveitar o potencial para melhorar o ambiente de taxas de juros. Tenha em mente, no entanto, que as tendências futuras da taxa de juros são difíceis de prever.
Adequação para swaps de taxa de juros e estratégias de hedge.
Mudanças nos requisitos de adequação foram implementadas para swaps de taxa de juros como parte da Reforma de Dodd-Frank Wall Street e Lei de Proteção ao Consumidor de 2010, por exemplo, requisitos de patrimônio líquido devem ser atendidos para participar do tipo de transações discutidas neste documento . Um profissional financeiro pode fornecer mais detalhes sobre os requisitos de adequação para participar de swaps de taxa de juros ou estratégias relacionadas.
Riscos associados a transações com derivativos.
É importante estar ciente dos riscos inerentes a quaisquer transações relacionadas a swaps de taxa de juros e estratégias de hedge relacionadas. Esses incluem:
Custos de oportunidade & ndash; o bloqueio em uma taxa fixa pode resultar em despesas com juros mais altas do que a média da taxa flutuante durante o mesmo período.
Potencial Mark-to-Market (Make-Whole) & ndash; Se o swap for desfeito antes do vencimento e as taxas de juros tiverem caído, o mutuário poderá estar sujeito a um custo de rescisão.
Liquidez & amp; Risco de precificação de crédito & ndash; o contrato derivativo é separado e distinto do empréstimo subjacente. Não cria qualquer compromisso de emprestar ou atuar como fonte de financiamento. Ele representa um hedge de mudanças em um índice de taxa variável apenas, não um hedge do preço de crédito real no empréstimo subjacente. Especialmente nos casos em que a maturidade do contrato de derivativo se estende além da data de vencimento do empréstimo, o risco de liquidez pode resultar de uma falha do financiamento subjacente a ser estendido juntamente com o potencial de alterações no preço do crédito em qualquer data de renovação / alteração.
Risco Básico & ndash; É possível que as mudanças no índice de taxa variável utilizadas no contrato derivativo não espelhem perfeitamente as mudanças nas taxas variáveis ​​usadas para definir o preço do empréstimo subjacente.
Liquidação & ndash; existe o risco de a contraparte não efetuar os pagamentos exigidos.
Tax & amp; Questões Contábeis & ndash; qualquer pessoa física ou jurídica que contrata uma transação de derivativos é fortemente encorajada a consultar os consultores fiscais, jurídicos e contábeis para determinar o tratamento tributário e contábil apropriado.
A necessidade de gerenciar efetivamente as despesas com juros é uma parte importante de qualquer plano de empréstimo. O objetivo pode ser limitar a despesa de juros ou obter um grau de certeza sobre a extensão dos pagamentos de juros futuros. Administrar uma carteira de empréstimos pode ser um desafio, dada a imprevisibilidade inerente das tendências das taxas de juros. Os swaps de taxa de juros e outras estratégias de hedge são ferramentas que os tomadores de empréstimos podem usar para tentar reduzir a despesa de juros e / ou mitigar o risco da taxa de juros.
A Reserva de Private Client do Banco dos EUA pode alavancar as capacidades do Grupo de Produtos Derivados dos Mercados de Capitais dos EUA. Essa equipe de especialistas experientes está focada no fornecimento de estratégias e produtos de gerenciamento de taxas de juros para os clientes de alto valor líquido e de bancos corporativos mais amplos do U. S. Bank. Ao fornecer nossas próprias capacidades profissionais nessa área especializada, o Banco dos EUA oferece o potencial de acesso mais econômico a swaps e outras estratégias de taxa de juros que exigem o trabalho de uma equipe de derivativos.
Outra consideração importante é a qualidade de crédito da contraparte em qualquer transação com derivativos de taxa de juros. Um perfil de crédito forte pode oferecer o potencial de redução do risco de contraparte (redução do risco de liquidação) nas transações de derivativos.
Nossos profissionais do Grupo de Produtos Derivativos podem trabalhar diretamente com os clientes para revisar uma carteira de empréstimos existente. Forneceremos uma avaliação do ambiente de taxas de juros e discutiremos possíveis estratégias para posicionar o portfólio de maneira consistente com seus objetivos.
Diretor Administrativo da Banking, Colorado, a Reserva de Private Client do Banco dos EUA.
Vice Presidente, Derivative Products Group, EUA Bancorp Capital Markets.
1 O London Interbank Offered Rate, uma taxa de juros de referência que alguns bancos cobram por empréstimos de curto prazo. Isso é comumente usado para calcular taxas em uma variedade de empréstimos.